为什么溢价发行利率低,公司债券为什么要溢价发行

为什么海外的权益风险溢价指标在国内适用性较低？问题在于国内的无风险利率刻画准确度不高，国债10Y指向性与美债10Y相比仍具有差距。这一方面是由于我国利率传导双轨制历史问题，国债利率难以全面反映无风险利率，宽货币与宽信用之间的相关程度低于海外另一方面还是由于制度存在差异。

实际利率是要考虑货币的时间价值的债券的价格是跟市场利率成反比，当市场利率提高后，意味着无风险收益率（银行存款利率提高了），那么债券的价格必然要下跌，这个时候债券的到期收益率才会提高，债券才有吸引力，反之，债券价格上升，到期收益率降低票面利率低的债券本身就价格就应该低，这样到期收益率就高，才会有吸引力，所以当市场利率变动的时候，这类债券的价格波动就会更大以上是指期限相同的债券，不同的期限的债券票面利率和到期收益率是不一样，这两个率是跟期限正比的，期限越长，利率要越高。

当票面利率低于市场利率债券溢价发行错误当债券票面利率低于市场利率时,企业仍以面值发行就不能吸引投资者,一般要折价发行;反之,当债券票面利率高于市场利率时,企业仍以面值发行就会增加发行成本,一般要溢价发行。溢价是指按高于债券面额的价格发行债券。不对。当债券的票面利率小于市场利率时，债券应折价发行。

这里有一个给利息的问题。如果折价发行利率很低，二级市场的面值就低，债券快到期时偿还按100元面值偿还本金加利息，所以低于面值的部分就当成弥补利息的部分。例如利率3个点，二级市场的价格80元，发行期5年，则到期后按100元偿还买家。就相当与利率3个点+20元的补偿，溢价发行的债券，是由于利率过高，买的人多，二级市场的价格就高。二者各有利弊，要全面分析。